Золотое правило накопления – гипотетическая траектория сбалансированного роста экономики, предложенная Фелпсом, согласно которой каждое поколение сберегает для будущих поколений такую же часть национального дохода, какую оставляет ему предыдущее поколение.

Золотое правило накопления Э. Фэлпса выполняется, когда предельный продукт за вычетом нормы выбытия равен нулю: MPK – σ = 0.

Если экономика начинает развиваться с запасом капитала большим, чем по Золотому правилу, необходимо проводить политику, направленную на снижение нормы сбережений, чтобы уменьшить устойчивый уровень запаса капитала.

Это вызовет увеличение уровня потребления и снижение уровня инвестиций. Капиталовложения будут меньше, чем выбытие капитала. Экономика выходит из устойчивого состояния. Постепенно, по мере уменьшения запасов капитала, выпуск продукции, потребление и инвестиции также снизятся до нового устойчивого состояния. Урвень потребления при этом будет выше, чем ранее. И наоборот.

Само по себе накопление капитала не может объяснить непрерывный экономический рост. Высокий уровень сбережений временно увеличивает темпы роста, но экономика в конце концов приближается к устойчивому состоянию, в котором запасы капитала и объемы производства постоянны.

В модель включается рост населения. Будем считать, что население в рассматриваемой экономике равно трудовым ресурсам и растет с постоянным темпом n. Рост населения дополняет исходную модель по 3 направлениям :

1. Позволяет приблизиться к объяснению причин экономического роста. В устойчивом состоянии экономики при растущем населении капитал и выпуск продукции на 1 работника остаются неизменными. Но т.к. количество работников растет с темпом n, капитал и объем производства тоже растут с темпом n.

Рост населения объясняет рост валового выпуска.

2. Рост населения позволяет дать дополнительное объяснение того, почему некоторые страны богаты, а другие - бедны. Увеличение темпа прироста населения уменьшает капиталовооруженность труда, производительность тоже снижается. Страны с более высокими темпами роста населения будут иметь более низкий уровень ВНП на душу населения.

3. Рост населения влияет на уровень накопления капитала по З.п. MPK - σ = n.

где E – эффективность труда 1 работника.

Она зависит от здоровья, образования и квалификации. Составляющая L*E представляет собой рабочую силу, измеренную в единицах труда с неизменной эффективностью.

Объем производства зависит от количества единиц капитала и от числа эффективных единиц рабочей силы. Эффективность труда зависит от здоровья, образования и квалификации рабочей силы.

Технологический прогресс вызывает прирост эффективности труда с постоянным темпом g. Эта форма технологического прогресса называется трудосберегающей. Т.к. рабочая сила растет с темпом n и отдача от каждой единицы труда растет с темпом g, общее количество эффективных единиц труда L*E растет с темпом (n+g).

Модель Солоу показывает, что только технологический прогресс может объяснить непрерывно растущий уровень жизни. Это изменяет и Золотое правило: MPK = σ + n + g.

Государство должно поощрять научные исследования, защищать авторское право, давать налоговые льготы.

Из уравнения для стационарного состояния (13) следует, что при изменении нормы сбережения изменяется и стационарный подушевой капитал, а, соответственно, меняется и стационарное подушевое потребление. Как изменяется потребление при изменении нормы сбережения? Ответ на этот вопрос зависит от первоначального состояния экономики. Подушевое стационарное потребление растет с ростом s при низких нормах сбережения и падает при высоких. При какой норме сбережения стационарное потребление c будет максимальным?

Стационарное подушевое потребление мы находим как разницу между доходом и сбережениями: c*=f(k*(s))-sf(k*(s)). Учитывая, что sf(k*)=(n+)k*, находим:

(14) c*=f(k*(s))-(n+)k*(s).

Макимизируя (14) по s, находим: Поскольку, то выражение в скобках должно быть равно нулю. Подушевой капитал, при котором выражение в скобках равно нулю будем называть капиталом, соответствующим золотому правилу и обозначим через:

Условие 15, определяющее стационарный уровень k , максимизирующий стационарное потребление c , называют золотым правилом накопления капитала. Интерпретация «золотого правила» такова: если мы будем поддерживать одинаковый уровень потребления для всех живущих ныне и для всех будущих поколений, то есть, если мы будем поступать с будущими поколениями так, как мы хотели бы, чтобы они поступали с нами, то c g =f(k g )-(n+)k g - это максимальный уровень потребления, который мы можем обеспечить.

Проиллюстрируем золотое правило графически. Норма сбережения s g на рисунке 2 соответствует золотому правилу, поскольку стационарный капитал k g таков, что наклон f(k) в точке k g равен (n+). Как видно из рисунка при увеличении нормы сбережения до s 1 или снижении до s 2 стационарное потребление c по сравнению с с g падает: с g > с 1 и с g > с 2 .

Рисунок 2.Золотое правило накопления капитала

Если норма сбережения в экономике превышает s g и, соответственно стационарный подушевой капитал выше, чем при золотом правиле, то распределение ресурсов в такой экономике динамически неэффективно. Снизив норму сбережения до s g , можно было бы достигнуть не только повышения подушевого потребления в долгосрочном периоде, т.е.роста стационарного c , но и в процессе перехода от стационарного подушевого капитала k 1 до k g подушевое потребление было бы выше, чем в исходном состоянии. Схематично изменение подушевого потребления изображено на рисунке 3. В момент снижения нормы сбережения t 0 подушевое потребление резко растет, а затем монотонно падет до величины с g . С учетом того, что с g > с 1 , получаем, что даже в течении перехода к новому стационарному состоянию экономика в каждый момент времени имеет более высокое подушевое потребление, чем исходный уровнь с 1 . Таким образом, экономика с нормой сбережения, превышающей s g , сберегает слишком много и в силу этого распределение ресурсов является динамически неэффективным.

Рисунок 3 Динамика подушевого потребления при снижении нормы сбережения c уровня s 1 >s g до величины s g

Если норма сбережения в экономике меньше s g , то, увеличив норму сбережения до s g , можно было бы достигнуть более высокого стационарного подушевого капитала, но в переходный период потребление было бы ниже, чем в настоящий момент. Таким образом, в данном случае нельзя однозначно утверждать, что подобное распределение ресурсов неэффективно, поскольку все зависит от того, как общество ценит будущее потребление относительно текущего, то есть, от межвременных предпочтений.

К основополагающим заслугам Фелпса можно отнести, во-первых, вклад в создание неоклассической теории экономического роста, и, во-вторых, ответ на вопрос о связи инфляции и безработицы. Нобелевской премией был отмечено второе, но все же стоит сказать несколько слов о вкладе Фелпса в теорию роста. В начале 60-х годов он сформулировал так называемое «золотое правило» накопления капитала. Вопрос заключался в том, при каком темпе накопления экономика выходит на оптимальный режим потребления в долговременной перспективе. Согласно золотому правилу, отдача на капитал должна равняться затратам на его воспроизводство. Только тогда обеспечивается оптимальный уровень потребления домохозяйств; превышение отдачи над затратами свидетельствует о недостатке инвестиций и наоборот. Такой, на первый взгляд, простой принцип равенства затрат и результатов, является в экономике универсальным. Заслуга Фелпса в том, что он сформулировал и обосновал его в динамическом контексте. Все современные модели экономического роста используют тот же самый принцип в качестве ключевого условия оптимальности.

Золотое правило оказалось важным для экономической политики. Во-первых, в послевоенное время во многих странах был актуален вопрос об оптимальной норме накопления капитала. Какую долю ВВП следовало инвестировать, чтобы обеспечить оптимальный уровень потребления на длительном временном горизонте? Фелпс дал четкий ответ, позволявший судить об эффективности того или иного режима роста. Из золотого правила, например, вытекало, что Советский Союз, имевший к началу 60-х неплохую динамику, на самом деле обеспечивал ее за счет избыточной нормы накопления. Дополнительные затраты существенно перекрывали отдачу на капитал, что свидетельствовало о неэффективности роста в «золотую эпоху» социализма. Во-вторых, применение правила Фелпса на уровне домохозяйств позволяет определить оптимальные принципы налогообложения. Например, налог на потребление оказывается нейтральным по отношению к данному правилу, то есть не влияет на норму сбережений. В этом отношении такой налог (а его практическим воплощением является налог с розничных продаж) намного предпочтительнее налогов на доходы, в особенности от капитала.

ВЫВОДЫ:

1. Макроэкономика изучает совокупные, или агрегированные, ве­личины: совокупный спрос, совокупное предложение, занятость, об­щий уровень цен, инфляцию, платежный баланс и др.

2. Методами макроэкономики являются как позитивный, так и нормативный анализ, а также:

· агрегирование;

· принцип «при прочих равных условиях»;

· равновесный подход;

· различие между запасами и потоками.

3. Основные субъекты рынка, изучаемые макроэкономикой:

· домашние хозяйства;

· государство;

· заграница (в открытой экономике).

4. Кругооборот доходов и расходов в экономике показывает взаи­мосвязь между всеми субъектами рынка в процессе осуществления ими своих расходов и получения доходов.

5. Инъекции в кругообороте доходов и расходов - это инвестиции, государственные расходы и экспорт. Утечки - это сбережения, налоги и импорт.

6. Основные конкурирующие школы в макроэкономике представ­лены кейнсианством и неоклассическим направлением.

7. ВВП является главным макроэкономическим показателем, изме­ряющим деловую активность за определенный промежуток времени. Расчет ВВП ведется тремя методами: производственным, суммирова­ния расходов и суммирования доходов. В итоге все три метода дают одинаковый конечный результат исчисления ВВП.

8. Основным тождеством национальных счетов является: Y= С +I+ G+NX.

9. ВВП, выраженный в текущих ценах, называется номинальным, а в ценах базисного года - реальным. Дефлятор ВВП представляет собой частное от деления номинального ВВП на реальный и показывает из­менение уровня цен за определенный период.

10. Индекс цен с неизменным набором товаров и услуг (потреби­тельская корзина) называется индексом Ласпейреса; индекс цен с из­меняющимся набором товаров и услуг - индексом Пааше, или дефля­тором ВВП.

11. Потенциальный ВВП - это ВВП, рассчитанный для уровня пол­ной занятости всех ресурсов общества.

12. Система национальных счетов (СНС) отражает взаимосвязь важ­нейших макроэкономических показателей: ВВП, чистого внутреннего продукта (ЧВП), национального дохода (НД), личного дохода (ЛД), располагаемого дохода (РД).

13. Экономический рост выражается в росте реального ВВП. Изме­рителем экономического роста является годовой темп прироста реаль­ного ВВП.

14. ВВПне является идеальным измерителем экономической актив­ности населения и его экономического благосостояния, поскольку в ВВПне отражается ненаблюдаемая экономика - теневое производст­во, незаконное производство, производство неформального сектора, производство домашних хозяйств для собственного конечного исполь­зования, а также виды деятельности, воздействующие на экономиче­ское благосостояние, но не имеющие рыночной оценки. Этот недоста­ток предлагается устранить введением показателей чистого экономиче­ского благосостояния (ЧЭБ) и истинных сбережений.

15. Экстенсивный экономический рост осуществляется за счет коли­чественного роста его факторов - труда, капитала, земельных ресур­сов, интенсивный - за счет роста производительности труда. Важней­шие слагаемые роста производительности труда - технологический прогресс, образование (человеческий капитал), затраты физического капитала, экономия на масштабе производства, улучшение размеще­ния ресурсов.

16. Модели экономического роста делятся на две основные группы.

Одна из них представляет собой неоклассическое направление и отра­жена, в частности, в моделях Кобба-Дугласа, Р. Солоу. Вторая группа включает модели, основанные на кейнсианской теории. Наиболее известная из них модель Харрода-Домара. Главное различие между неоклассическими и кейнсианскими моделями экономического роста заключается в том, что первые учитывают несколько факторов эконо­мического роста, а вторые - одно факторные.

17. Согласно золотому правилу, отдача на капитал должна равняться затратам на его воспроизводство. Только тогда обеспечивается оптимальный уровень потребления домохозяйств: превышение отдачи над затратами свидетельствует о недостатке инвестиций и наоборот.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ:

макроэкономика macroeconomics

кругооборот доходов и расходов circular flow оf incomes aпd expenditures

инъекции injections

утечки leakages

запасы stocks

потоки flow

неоклассики neoclassics

новые классики new classics

монетаристы monetarists

кейнсианцы Keynesians

неокейнсианцы neokeynesiaпs

новые кейнсианцы new Keynesians

валовой внутренний продукт gross doтestic product (GDP);

- номинальный - пoтiпal;

Реальный - rеаl;

валовой национальный продукт gross пatioпal product (GNP);

валовой национальный доход gross пatioпal iпcoтe (GNI);

добавленная стоимость value added;

дефлятор ВВП GDP-def1ator;

индекс Ласпейреса Laspeyres iпdex;

индекс Пааше Paacshe iпdex;

система национальных счетов пatioпal ассоипt systeт;

личные потребительские расходы persoпal coпsuтptioп expeпditures;

располагаемый доход disposabIe iпcoтe;

валовые внутренние инвестиции gross doтestic iпvestтeпt;

амортизация depreciatioп;

чистый экспорт пet ехроrt;

ненаблюдаемая экономика пoп-observiпg есопоту;

чистое экономическое благосостояние (ЧЭБ) пеt ecoпoтic welfare;

экономический рост economic growth;

экстенсивный экономический рост extensive economic growth;

интенсивный экономический рост intensive economic growth;

человеческий капитал human capital;

истинные сбережения genuine savings.

1.Агапова Т.А., Серегина С. Ф. Макроэкономика. Тесты. Тема 1, 10

Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасе­вич Л.С. Макроэкономика. Гл. 1,2,14

2.Долан Э. Макроэкономика. Гл. 2, 3.

3.Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. Гл. 1, § 1, гл. 19

4.Линвуд Т. Гайгер. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Гл.4,§ 1.

5.Макконнелл К., Брю С. Экономикс. Гл. 9.

6.Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Гл. 1, 2,3,4

7.Линвуд Т. Гайгер. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Гл.4,§ 1.

8.Система национальных счетов - инструмент макроэкономичес­кого анализа: Учебное пособие / Под ред. Ю.Н. Иванова - М

9.Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Гл. 24, 35.

10.Хейне П. Экономический образ мышления. Гл. 16.

«Золотое правило накопления»

В простейшей модели накопления выделяются три сектора: предприятия, государство и население. Для каждого сектора денежное накопление выражено как разность между доходами и инвестиционными расходами.

Для промышленных предприятий основными источниками накопления капитала выступают денежные средства в виде временно свободного капитала. Для процесса производства накопление денег необходимо для обеспечения непрерывности, расширения производства, ограничения его от различных колебаний спроса и предложения. На предприятия, как правило, приходится до 20% всего денежного накопления.

Денежные средства государства представляют собой государственные резервы и выступают как разница между налоговыми поступлениями и расходами центрального правительства и местных органов власти. Основными предпосылками такого накопления выступают: состояние государственного бюджета, инвестиционные расходы, которые требуют предварительного накопления денежных средств.

К государственному сектору относится также накопление денежного капитала, осуществляемое через государственные пенсионностраховые фонды. Хотя источником средств в этих фондах являются в основном доходы населения, капиталом распоряжается государство. На долю государства в общем объеме накопления капитала приходится около 10%.

3. Сбережения населения представляют собой ту часть заработной платы, которая не используется на текущие нужды и откладывается на непредвиденные случаи или обеспечение в старости, на приобретение предметов длительного пользования, дорогостоящих товаров. В экономической литературе выделяется четыре мотива такого накопления: связанный с доходами, коммерческий мотив, мотив предосторожности, спекулятивный (П. Самуэльсон и М. Фридмен).

Рост сбережений населения как главного источника накопления является характерным процессом для всех стран. Показателем данного роста выступает как абсолютная величина, так и норма сбережений.

Рост нормы сбережений можно описать с помощью функции, называемой «золотым правилом накопления»:

SY = PCR + YR+DU + RR + GPP,

где SY - доля сбережений в доходах;

PCR - темпы изменения потребительских цен;

YR - темпы изменения реального дохода;

DU - различия в уровне безработицы;

RR - реальная процентная ставка;

GPP - темпы изменения государственного потребления.

На процесс накопления оказывают влияние следующие факторы:

с ростом доходов увеличивается потребление товаров длительного пользования, что требует предварительных денежных накоплений;

изменения в структуре потребления населения;

3) влияние налоговой системы и социального страхования.

Чем выше налоги на доходы, тем меньше располагаемый доход, а, следовательно, и сбережения. Роль системы социального страхования двояка. С одной стороны, она уменьшает доход и сбережения, а с другой - дает возможность увеличения народно-хозяйственного накопления;

инфляция, значение которой также неоднозначно. По одной теории, деньги обесцениваются, поэтому они перемещаются в другие активы (недвижимость, золото), но на самом деле люди, имея даже небольшие суммы, начинают больше сберегать на «черный день». Вторая точка зрения связывает изменение сбережений с инфляционными ожиданиями, что приводит к росту сбережений, поскольку свою роль в этом играет мотив предосторожности;

циклическое развитие экономики, в процессе которого во время подъема происходит снижение сбережений, поскольку благоприятная обстановка ослабляет мотив предосторожности и спекулятивный мотив (ставки процента снижаются). Во время кризиса оба эти мотива проявляются достаточно ярко, что и приводит к росту сбережений.

безналичная выплата заработной платы, которая приводит к некоторой экономии (снижение издержек на хождение в банк) и возможности банка использовать остаток на счетах в виде ссудного капитала.

В целом выделяют три основные формы накопления: вклады в кредитную систему, приобретение ценных бумаг, вклады в страховые компании. Тем не менее различные субъекты предпочитают определенные формы накопления.

Равновесный экономический рост совместим с различными нормами сбережения, но оптимальной будет только та, которая обеспечивает экономический рост с максимальным уровнем потребления. Оптимальная норма накопления соответствует «золотому правилу накопления капитала».

Вообще ответ на вопрос о том, каковы условия оптимального для общества экономического роста, дали сразу несколько экономистов (Дж. Мид, Дж. Робинсон и др.) в начале 1960-х гг., но первым опубликовал его американский экономист Э. Фелпс. Ему же принадлежит и термин «золотое правило накопления капитала» .

Фелпс задался вопросом, капитал какой величины захочет иметь общество, находящееся на траектории сбалансированного роста. Если он будет достаточно большим, это гарантирует высокий уровень производства, но все большая его часть пойдет не на потребление, а на накопление - общество не сможет насладиться плодами роста. Если же объем капитала будет слишком малым, то потреблять можно будет почти все, что произведено, однако произведено будет совсем немного. Где-то посредине между двумя крайностями, очевидно, находится оптимальная для общества точка, в которой достигается максимальный объем потребления.

Пусть к** - уровень капиталовооруженности, соответствующий норме накопления по «золотому правилу», а с** - уровень потребления. Вся произведенная продукция расходуется на потребление и инвестиции. Подставив значения каждого из параметров, которые они принимали в устойчивом состоянии, получим

Отсюда легко определить такой устойчивый уровень капиталовооруженности (к**), при котором максимизируется объем потребления (с**) и который соответствует «золотому правилу» (рис. 13.4).

Рис. 13.4.

В точке Е производственная функция f(k*) и линия d х к* имеют одинаковый наклон, и потребление достигает максимального уровня.

При уровне капиталовооруженности к** выполняется условие МРК= (возрастание запаса капитала на единицу дает прирост выпуска, равный предельному продукту капитала, и увеличивает выбытие капитала на величину d ).

Если учитываются факторы роста населения и технического прогресса, то выполняется следующее условие:

Модель Солоу и «золотое правило накопления» Фелпса позволяют сформулировать некоторые практические рекомендации.

• 1. Увеличение или уменьшение нормы сбережений. Если экономика развивается с запасом капитала, большим, чем она могла бы иметь по «золотому правилу», то необходимо проводить политику, направленную на снижение нормы сбережений. В свою очередь это приведет к увеличению потребления и соответствующему снижению инвестиций и, следовательно, уменьшению устойчивого уровня запаса капитала. Если экономика развивается с меньшей капиталовооруженностью, чем при устойчивом состоянии по «золотому правилу», то нужно стимулировать рост нормы сбережений в обществе. Это приведет к снижению уровня потребления, росту инвестиций, а в конечном итоге - к росту потребления.
• 2. Стимулирование технического прогресса. Как следует из модели Солоу, более быстрый темп роста населения окажет влияние на ускорение темпов роста экономики, но выпуск на душу населения будет снижаться в устойчивом состоянии. Другой фактор - увеличение нормы сбережения - приведет к более высокому доходу на душу населения и увеличит коэффициент капиталовооруженности, но не повлияет на темпы роста в устойчивом состоянии. Поэтому технический прогресс является единственным фактором, обеспечивающим экономический рост в устойчивом состоянии, т.е. увеличение дохода на душу населения.